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穿仓、亏钱、倒贴!中行原油宝“翻车”始末 广大投资者之殇

admin 于 2020-04-27 00:01 发布在 银泰证券配资www.7le8.com.cn  |  点击数:

网上疯传一张结算单,投资者持仓2万手,开仓均价194.23元,本金总额388.46万元,现在亏损920.7万元,倒欠银行532.24万元。

所以我们可以猜想,或许正是由于“几乎没有风险”的理念存在,中国银行此次对于存在风险有所大意。而且,期间对于价格可能为负数的风险预计也不足、因为时差问题没能及时采取措施等等。而同等情况,工商银行、建设银行的纸原油业务早在4月14日到15日就已经基本完成了移月工作,当时它们的平仓价格基本在20-21美元/桶之间。

比如:INE原油期货的入市门槛为:个人客户50万元或等值外币,近3年10笔以上境内外期货成交记录或累计10个交易日10笔以上境内期货仿真交易记录,同时投资者本人必须通过相关知识测试。而最低交易单位为1手1000桶,按4月21日主力SC2005合约的结算价212.2元/桶计,市场主流期货公司每手原油期货合约持仓保证金约为4.45万元。

国际原油市场暴跌 国内中行多头客户重伤

“原油宝”事件给我们的启示

或许很多人也没想到原油市场会暴跌至负值,而更没有想到的是,国内中国银行的原油多头客户迎来了大麻烦……

联想到我们的股票市场,大家不也是这个心理吗。那副经典的投资K线走势图,想必很多人都历历在目,那种抄底的心情和行为以及结果,很多人也是终身难忘。而这一切,不能完全说是投机心理,只能说,投资价值不明确,风险防范不严谨。

但是中行原油宝,其最小交易单位只有1桶,按照100%“保证金”标准计算,每手所需资金在200元左右。其门槛也比较低,即“申请人需持有本人有效身份证件在中国银行柜台或通过电子渠道开立综合保证金账户。”

根据早些消息称,4月22日,中国银行给各投资人发送短信,确认以CME官方结算价-37.63美元/桶为有效价格。

2、投资者投机心理的祸端

而对于中国银行,或许也比较郁闷。我们看到,中行原油宝是挂钩国外原油期货的产品,相当于投资者把钱打给中行,中行协助在境外买卖原油期货,盈亏自负,中行抽取佣金。由于是100%保证金,理论上中行几乎无风险。

3、树立正确投资意识的必要性

个人猜想,银行设计这样的产品也是多方考虑的,既有风险的防控也有平民化的倾向,所以理论上没有太大的问题。据此,对于一般的投资者,投资“原油宝”时,顶多是方向选择的错误,而最大的风险就是亏损掉全部的投资额,不至于出现倒欠的现象。

另一方面,我们的投机心理;根据媒体报道,很多人此次做多原油,是因为想要抄底,尤其是此前原油已经出现了暴跌之后,想着相对安全性要好很多,不曾想,还是抄在了山腰上。而除了山脚下,油价竟然还跌到了地表下面。所以,这虽然是个历史性的“变局”,但也不得不说我们自己的投机心理在作祟;

亏光不算完 还倒欠几百万 究竟是为何?

“投资有风险”,这句话所有人应该已经听得耳朵出茧子了,但是多数人还是不以为然。尤其是资本市场,转瞬即逝之下,多空转换,可能会让你顷刻间从山脚到山顶,而也可能让你高空坠落,摔得粉碎。

最重要的,我们的普通投资者,一定要树立正确的投资意识,不要有侥幸和投机的任何行为。你可以偶尔投机成功,但是一着不慎,也有可能全盘皆输。当然,提醒一句,尽可能投资自己熟悉的标的……

总结:

而我们认为,从投资者的角度,这类看似比较“安全”的理财产品,实际上暗藏着比较大的流动性危机。尤其是原油这些标的,本身波动就比较大,即便在没有调整可以跌倒负值的规定之前,就有可能出现巨大波动的风险,而巨幅震荡本身就存在大幅盈亏的可能。而一旦投资者方向选错,市场资金通向涌动,短期内可能会面临比较大的流动性风险,进而导致亏损。

一方面,我们普通投资者自己的风险意识;虽然大家认为只是一个理财产品,但是所有的投资,其风险大家还是需要有的。投资出去的都是自己的钱,银行有义务去提醒,但是没有义务一定帮你赚钱,自己的投资还需要自己去盯着,并随时做出反应;

根据国内媒体的报道:“原油宝”的推出,是在对各类交易场所清理整顿取得了阶段性成果,原油现货、黄金现货开始销声匿迹背景下应运而生的,从原油宝的交易机制来看,其T 0、双向交易、保证金交易的特点,与原油期货及被清理整顿的原油现货,差别并不太大,但是因为产品的门槛大幅降低,因此也更加的贴近大众投资者。

所以,这种投资的风险其实并不低。以前,最多亏本,但是规则之后,可能还要“倒贴”,这种投资,风险不大吗?

到底谁该为此事“埋单”?

“风险”天天有,今年特别多。无数的“黑天鹅”事件无时无刻不提醒我们:任何时候,风险都是第一位的。而防止风险最好的办法,只有树立正确的投资价值观、积累自己的投资知识和经验、提高自己的投资水平并做好风险防范。除此之外,别无他法!

但是,这次不一样。4月1日美国期货交易所修改了交易规则,允许期货交易价格跌破0,所以就产生了历史上从来没有过的商品期货交易价格为负的现象。而在这种规则下,期货交易价格跌成负值,对于多头来说,这简直就是“灭顶之灾”,-37.63美元/桶已经是罕见了,如果负的无穷呢……简直不敢现象……

对于我们的管理者来说,资本市场的投资工具一定要加强监管,尤其是面对投资知识和意识相对薄弱的普通大众,一定要注意其潜在风险防范;而我们的实施机构,也需要进行长期的跟踪和总结,对资本市场投资产品做清楚的理解和押金的设计,避免类似的情况再次出现,给自己和投资者造成不必要的麻烦。

中行“原油宝”时间,很多投资者责怪银行,不进行提醒、不进行强平,这本无可厚非,但是反过来想想,我们普通投资者自己有没有责任呢?对于我们自己的钱来说,当然有责任了。

中行“原油宝”事件,祸起原油市场暴跌以及交易规则的变化,背后实质原因在于机构和投资者风险意识严谨性的缺失。事件给我们太多启示,但终归还是投资意识以及风险管控的重要性。

1、高风险产品转换暗藏的流动性危机

说实话,此次中国银行“原油宝”事件,作为多头投资者是比较委屈的。一方面,亏损不说,还倒欠银行的钱;另一方面,银行本身该有的风险 提示和强行平仓也没有进行。

因此,这次,或许真的是中国银行的责任更大一些。

告知投资人,根据客户与其签署的《中国银行股份有限公司金融市场个人产品协议》,中行原油宝产品的美国原油合约已参考CME官方结算价进行轧差或移仓。请多头持仓客户根据平仓损益及时补足交割款。

据了解,中国银行的“原油宝”是一款挂钩WTI原油(WestTexas Intermediate美国西德克萨斯轻质原油)期货交易的投资产品,产品的交易价格根据钩WTI原油期货交易价格再加上银行加点而产生,采用的是全额交易的方式,没有杠杆。

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很多人问,为什么会亏损?为什么还会倒欠?

穿仓!亏损!补保证金!是的,没听错,也没看错。这个意思就是,中行以原油期货负价进行结算,而同时也意味着持有原油宝美国原油5月合约的多头投资者,不仅亏完本金,还要补交保证金。有原油宝投资人当日表示,自己购买的原油宝产品4月21日到期,选择了到期移仓,20日22:00被禁止交易,22日不仅保证金分文不剩,还倒欠银行保证金,而根据规则,银行应该在亏损80%本金的时候强制平仓。